2022-03-22

미 국채 장단기 금리차가 역전이 나면 리세션이 온다. 2020년 3월 주가가 약 35% 하락할 때에도 2019년 8월 28일 금리차 역전 현상이 일어났음. 장단기 금리차 역전이 일어나는 이유는 10년물 투자자들이 경기 하락을 예상하고 10년물 국채를 매수 그로 인해 국채 가격 상승, 금리하락으로 인하여 10년물 국채의 금리가 2년물 국채 금리보다 하락하기 때문임.

그러한 장단기 역전현상이 빠르게 일어나고 있음.(미국 금리 0.25% 인상 결정) QT 5월에 실시할 가능성 높음. 

고금리 시기의 금리 상승과 저금리 시기의 금리 상승은 차이가 있음. 4%때 1% 상승은 기존 금리의 25%상승 .1%때 2%는 50%의 상승. 따라서 저금리 시기의 0.25,0.5BP 상승의 충격은 상당할 것으로 예상.